Après combien d'années un PEA est-il exonéré d'impôt au Maroc ?

Le Plan d'Épargne en Actions (PEA) marocain est totalement exonéré d'impôt sur les plus-values et dividendes après 5 années de détention. Avant ce délai, les revenus sont taxés au taux normal (15 % sur dividendes, 15 % sur plus-values).

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Fiscalité de l'épargne au Maroc en 2026 : taux, exonérations et calcul

Q: Quel est le taux d'imposition sur les intérêts d'un DAT au Maroc en 2026 ?

Les intérêts d'un dépôt à terme sont soumis à une retenue à la source libératoire de 20 % prélevée directement par la banque, conformément à l'article 73 du Code Général des Impôts — Loi de Finances 2026. Vous percevez 80 % des intérêts bruts sans rien à déclarer.

Q: Comment calculer le rendement net d'impôt d'un placement marocain ?

Le rendement net s'obtient en appliquant le taux effectif fiscal au gain annuel. Pour un DAT : rendement net = rendement brut × (1 - 0,20). Pour un OPCVM actions avec taux blendé 18,5 % : rendement net = rendement brut × (1 - 0,185). Le simulateur Moustakbal Mali calcule automatiquement ce net d'impôt pour chaque produit.

Comprendre la fiscalité de l'épargne est indispensable pour comparer des placements sur un pied d'égalité. Au Maroc, la Loi de Finances 2026 maintient le système de retenue à la source libératoire : l'impôt est prélevé directement par la banque ou la société de gestion, vous n'avez rien à déclarer séparément. Ce guide résume les taux applicables à chaque type de placement et les exonérations dont vous pouvez bénéficier.

Retenue à la source libératoire : l'impôt est définitivement réglé à la source. Il n'entre pas dans votre revenu imposable global et ne donne pas lieu à une déclaration annuelle supplémentaire.

Les trois types de revenus fiscalisés

1. Revenus d'intérêts — 20 % RAS

S'applique aux placements à taux fixe où le revenu prend la forme d'intérêts contractuels :

Dépôt à terme (DAT) — retenue à la source de 20 % sur les intérêts bruts, prélevée par la banque à l'échéance.
Plan Épargne Logement (PEL) — même traitement, exonéré après 3 ans.
Bons du Trésor — 20 % RAS sur coupons et intérêts.
OPCVM obligataire et monétaire — 20 % sur les revenus distribués.

2. Dividendes — 15 % RAS

S'applique aux revenus périodiques issus d'actions ou de fonds exposés aux marchés actions :

Actions BVC — 15 % RAS sur les dividendes distribués par les sociétés cotées.
OPCVM actions — 15 % sur la fraction dividendes du rendement total.
PEA — 15 % avant 5 ans, exonéré après 5 ans.
PEE — 20 % sur les revenus, exonéré après 5 ans.

3. Plus-values — 15 % à 20 % selon le produit

S'applique à la différence entre le prix de cession et le prix d'acquisition :

Actions BVC — 15 % sur les plus-values de cession.
OPCVM actions — 20 % sur les plus-values (composante la plus importante).
OPCVM obligataire — 20 % sur les plus-values.

Les exonérations fiscales à connaître

Produit	Exonération	Condition
PEA	Totale (dividendes + plus-values)	Après 5 ans de détention
PEL	Totale (intérêts)	Après 3 ans de détention
PEE	Totale (revenus + plus-values)	Après 5 ans de détention

Ces exonérations font du PEA, PEL et PEE des véhicules particulièrement attractifs pour les investisseurs qui peuvent s'engager sur la durée. La simulation à long terme (10, 15, 20 ans) montre que l'effet d'une exonération fiscale totale peut représenter 15 % à 25 % de capital supplémentaire par rapport à un placement équivalent taxé chaque année.

Le taux effectif blendé : pourquoi il diffère du taux nominal

Pour les produits qui génèrent à la fois des dividendes et des plus-values (OPCVM actions, BVC), le taux effectif réel est une moyenne pondérée des deux composantes. Par exemple, un OPCVM actions dont 30 % du rendement provient de dividendes (taxés à 15 %) et 70 % de plus-values (taxées à 20 %) a un taux effectif d'environ 18,5 %, pas 20 %.

Le simulateur Moustakbal Mali précalcule ce taux pour chaque produit et vous permet de le modifier si votre situation fiscale personnelle diffère.

Exemple de calcul : 100 000 MAD en DAT sur 2 ans

Capital initial : 100 000 MAD
Taux brut négocié : 3 % par an
Intérêts bruts sur 2 ans (non capitalisés) : 6 000 MAD
Retenue à la source (20 %) : − 1 200 MAD
Intérêts nets perçus : 4 800 MAD
Capital final net : 104 800 MAD

Reproduire cette simulation avec vos propres chiffres →

Questions fréquentes

Quel est le taux d'imposition sur les intérêts d'un DAT au Maroc en 2026 ?

20 % de retenue à la source libératoire, prélevée directement par la banque (CGI, art. 73 — LF 2026). Vous percevez 80 % des intérêts bruts sans rien à déclarer séparément.

Après combien d'années un PEA est-il exonéré d'impôt ?

Après 5 années de détention, le PEA marocain est totalement exonéré de retenue à la source sur les dividendes et plus-values. Avant ce délai, les taux normaux s'appliquent (15 % dividendes, 15 % plus-values).

Comment calculer le rendement net d'impôt d'un placement marocain ?

Rendement net = rendement brut × (1 − taux effectif). Pour un DAT à 3 % brut : 3 % × 0,80 = 2,4 % net. Pour un OPCVM actions à 7 % brut avec taux blendé 18,5 % : 7 % × 0,815 = 5,7 % net. Le simulateur fait ce calcul automatiquement pour vous.

Sources : Bank Al-Maghrib · Code Général des Impôts marocain (LF 2026) · Tous les guides · Retour au simulateur