Daret (tontine) au Maroc : comment ça marche, avantages et limites
La daret est la forme d'épargne collective la plus répandue au Maroc : un groupe de proches, de collègues ou de voisins met en commun une somme chaque mois, et chacun la reçoit à son tour. Ce guide explique le mécanisme, ses vrais atouts, ses limites, et chiffre ce qu'un placement apporterait sur le même effort d'épargne, sans vous dire quoi faire.
Comment fonctionne une daret ?
Le principe est simple. Un groupe de n personnes se met d'accord sur un montant mensuel identique. Chaque mois, tout le monde verse sa part, et la cagnotte complète est remise à un seul membre. L'ordre de passage est fixé au début, par tirage au sort ou par accord (celui qui a un besoin urgent peut demander à passer tôt). Le cycle dure autant de mois que de membres : après n mois, chacun a reçu la cagnotte une fois et la daret s'achève ou redémarre.
Exemple chiffré : 12 membres, 1 000 MAD par mois
Exemple illustratif : douze personnes versent chacune 1 000 MAD par mois. La cagnotte mensuelle est de 12 000 MAD. Chaque membre verse 12 000 MAD sur l'année et reçoit 12 000 MAD une fois : le solde final est nul pour tout le monde. Ce qui change, c'est le moment où l'on reçoit.
| Ordre de passage | Situation du membre |
|---|---|
| 1er mois | Reçoit 12 000 MAD alors qu'il n'a versé que 1 000 MAD : avance sans intérêt de 11 000 MAD, à rembourser par ses versements des 11 mois suivants |
| 6e mois | Reçoit après 6 versements : position intermédiaire |
| 12e mois | A versé 11 000 MAD avant de recevoir : il a prêté, sans intérêt, aux autres membres |
Le premier servi bénéficie donc d'un crédit gratuit, le dernier consent un prêt gratuit. Sur le cycle entier, aucune somme n'est créée : la daret redistribue l'argent dans le temps, elle ne le fait pas fructifier.
Les avantages réels de la daret
- La discipline. L'engagement envers le groupe rend l'abandon coûteux socialement, ce qui aide à épargner régulièrement.
- Une grosse somme d'un coup. Utile pour un achat ou un projet que vous ne pourriez pas financer au fil de l'eau.
- Aucun dossier. Pas d'ouverture de compte, pas de frais, pas de conditions d'accès.
- Une avance sans intérêt pour les premiers servis.
Les limites et les risques
- Le risque de défaut. Si un membre déjà servi cesse de payer, les derniers de la liste supportent la perte. Sans contrat, les recours sont limités et reposent sur la pression sociale.
- Zéro rendement. L'argent versé ne travaille pas. Sur un cycle d'un an, ce manque à gagner est modeste, mais il se répète à chaque cycle.
- Peu de souplesse. Montant et calendrier sont figés ; sortir en cours de cycle pénalise les autres membres.
Daret ou placement : que rapporterait la même somme ?
Prenons le même effort que ci-dessus, 1 000 MAD par mois pendant 12 mois, soit 12 000 MAD versés. Si, au lieu d'une daret, ces versements étaient placés chaque mois dans un OPCVM monétaire au rendement indicatif de 2,5 % par an (hypothèse du simulateur du site, non garantie), le simulateur calcule environ 12 111 MAD nets d'impôt au bout d'un an, soit environ 111 MAD de gain, après la fiscalité de 20 % sur la plus-value. Avec un dépôt à terme à 3 % (retenue de 30 % sur les intérêts), l'ordre de grandeur est voisin : environ 12 116 MAD.
Sur un an et de petits montants, l'écart est faible : la daret garde donc tout son sens pour la discipline et l'avance qu'elle offre. L'écart grandit avec les montants et la durée, mais un placement n'a pas la contrainte sociale qui aide certains à tenir l'effort. Les deux approches se combinent. Les rendements varient selon les produits et les périodes, et ceux du simulateur ne sont pas garantis.
Et la daret numérique ?
Des plateformes numériques proposent désormais d'organiser des darets en ligne (rappels, suivi des versements, ordre de passage). Médias24 a consacré un article à l'entrée de la daret dans l'ère du digital. Avant d'utiliser un tel service, vérifiez qui détient les fonds et quelles garanties existent en cas de défaut.
Simulez votre épargne régulière
Pour comparer votre effort d'épargne mensuel avec différents placements, utilisez le simulateur : renseignez votre versement mensuel, la durée et le rendement, et lisez le capital net d'impôt.
Questions fréquentes
Comment fonctionne une daret ?
Un groupe verse chaque mois la même somme et la cagnotte complète est remise à un membre différent chaque mois, selon un ordre défini à l'avance. Le cycle s'arrête quand tous ont reçu la cagnotte une fois.
Une daret rapporte-t-elle des intérêts ?
Non. Chaque membre récupère exactement ce qu'il a versé. L'avantage est la discipline d'épargne et, pour les premiers servis, une avance de trésorerie sans intérêt.
Quels sont les risques d'une daret ?
Le défaut d'un membre après avoir reçu la cagnotte, faute de contrat et de recours garantis, et l'absence de rendement sur l'argent en attente.
Daret ou compte d'épargne : lequel choisir ?
Ils répondent à des besoins différents et peuvent se combiner. La daret apporte une contrainte sociale et une somme importante tôt ; un placement apporte un rendement et une liquidité variable selon le produit.
Sources : Le360 — « Daret » : la tontine, ce mode d'épargne collectif qui peut s'avérer risqué · Médias24 — La daret entre dans l'ère du digital · Calculs : simulateur Moustakbal Mali (rendements indicatifs, fiscalité Loi de Finances 2026). Contenu à visée pédagogique, ne constituant pas un conseil en investissement. · Tous les guides · Simulateur OPCVM monétaire