الوديعة لأجل (DAT) هي أكثر منتجات الادخار أماناً في المغرب. تودع مبلغاً لدى بنكك لمدة محددة — من 3 أشهر إلى 5 سنوات — وتحصل في المقابل على معدل فائدة مضمون متفق عليه مسبقاً. يحسب محاكينا فوائدك الإجمالية والضريبة البالغة 30% وصافي رأس مالك عند الاستحقاق.
تتميز الوديعة لأجل بعائد مضمون منذ اليوم الأول، وهي مثالية إذا كنت تعرف أفق استثمارك. أما الصندوق النقدي (OPCVM monétaire) فيوفر سيولة أفضل (استرداد خلال 48 ساعة) لكن عائده استرشادي غير مضمون.
تناسب الوديعة لأجل المدخرين الذين يُقدّمون أمان رأس المال والعائد المضمون المعروف مسبقاً. وهي مثالية لمن يمتلك مبلغاً راكداً (في الغالب ابتداءً من 10,000 درهم) لأفق زمني من 3 أشهر إلى سنتين دون الرغبة في تحمّل مخاطر السوق. يجد فيها المتقاعدون والموظفون وأصحاب المشاريع ذات الآجال المحددة — شراء عقار، تعليم الأبناء — ملاذاً آمناً لمدخراتهم على المدى المتوسط.
تُفتح الوديعة لأجل مباشرةً في بنكك. أبرز المؤسسات التي تقدم معدلات تنافسية هي التجاري وفا بنك، البنك الشعبي، بنك CIH، BMCE Bank of Africa، سوسيتي جنرال المغرب وبنك أفريكا. المعدلات ليست معلنة — استفسر من بنكين على الأقل قبل الالتزام. المبالغ الكبيرة (فوق 500,000 درهم) قابلة للتفاوض خارج الجداول المعيارية. بمجرد التوقيع، يبقى المعدل ثابتاً طوال المدة. انتبه إلى شرط التجديد التلقائي في عقدك.
سيناريو توضيحي محسوب بأداتنا: 50 000 درهم رأس مال أولي، 500 درهم دفعة شهرية، عائد سنوي إرشادي 3٪ / سنة، ضريبة 30٪ اقتطاع من المنبع (قانون المالية 2026). أرقام إرشادية — الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية.
| المدة | إجمالي المستثمر | رأس المال الإجمالي | الضريبة المقدرة | رأس المال الصافي | الربح الصافي |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 سنة | 56 000 MAD | 57 604 MAD | 481 MAD | 57 123 MAD | +1 123 MAD |
| 3 سنوات | 68 000 MAD | 73 513 MAD | 1 654 MAD | 71 859 MAD | +3 859 MAD |
| 5 سنوات | 80 000 MAD | 90 404 MAD | 3 121 MAD | 87 283 MAD | +7 283 MAD |
| 10 سنوات | 110 000 MAD | 137 338 MAD | 8 202 MAD | 129 137 MAD | +19 137 MAD |
| 15 سنوات | 140 000 MAD | 191 858 MAD | 15 557 MAD | 176 301 MAD | +36 301 MAD |
| 20 سنوات | 170 000 MAD | 255 189 MAD | 25 557 MAD | 229 632 MAD | +59 632 MAD |
على مدى 20 سنة، فإن مدخراً وضع 170 000 درهم إجمالاً سيكوّن رأس مال صافياً من الضريبة قدره 238 151 درهم — أي مضاعفة بـ 1,40 لمدخراته المتراكمة.
لنفس جهد الادخار (50 000 درهم + 500 درهم/شهر)، إليك رأس المال الصافي المقدر وفق قانون المالية 2026:
| المنتج | العائد الإرشادي | الضريبة (2026) | بعد 5 سنوات | بعد 10 سنوات | بعد 20 سنة |
|---|---|---|---|---|---|
| وديعة لأجل | 3٪ / سنة | 30٪ اقتطاع من المنبع | 87 283 MAD | 129 137 MAD | 229 632 MAD |
| أذون الخزينة | 3.5٪ / سنة | 30٪ فوائد | 88 596 MAD | 132 843 MAD | 242 814 MAD |
| صندوق السندات | 4٪ / سنة | 20٪ أرباح عند الاسترداد | 91 359 MAD | 140 533 MAD | 269 613 MAD |
على مدى 20 سنة، يحقق وديعة لأجل 0,94 ضعف رأس المال الصافي لـ أذون الخزينة (238 151 درهم مقابل 253 216 درهم) في هذا السيناريو. عدّل هذه المعطيات حسب وضعك عبر مقارن المنتجات.
المصادر: بنك المغرب — المعدل الرئيسي والإحصاءات النقدية؛ AMMC — تنظيم الادخار في المغرب. النتائج استرشادية وغير ملزمة. استشر بنكك للحصول على معدل مخصص.